【研究报告内容摘要】
行情回顾:各板块随大盘稳步上涨
上周,电气设备板块报收4944.88,上涨3.26%。上证综指报收3083.79,上涨2.54%;深证成指报收10656.41,上涨3.42%;沪深300指数报收4144.96,上涨2.96%;创业板指数报收1836.01,上涨2.36%。
子版块方面,输变电设备版块上涨1.81%;风电版块上涨6.11%,涨幅最大;光伏版块上涨5.71%;核电版块上涨0.75%;新能源车版块上涨3.38%。
投资建议
上周电气设备板块上涨3.26%,高于同期上证综指、低于同期深成指。风电、光伏板块涨幅较大。其中风电板块上涨6.11%,涨幅最大。我们认为,风电增长确定性明确,三季度业绩保持上半年高增速,未来有望延续,目前到了业绩预报期,值得此刻加以关注。
新能源:光伏,近期光伏产业链价格平稳,海外需求保持较旺盛态势,国内需求明年年初将启动,未来整体产业链需求平稳。继续重点推荐中环股份,晶盛机电。
风电,近两年,政策带来风电的抢装确定性高、抢装的存在以及海上风电的快速发展都将利好未来3年风电装机,对产业链上游公司形成利好,相关龙头公司的业绩将持续高速增长。持续重点推荐东方电缆,天顺风能,金风科技,泰胜风能。
新能源车:近日,特斯拉宣布中国制造model3首批社会车主交付仪式将于1月7日下午在特斯拉上海超级工厂举行。并且,公司将大幅调整中国产model3的价格,中国制造model3基础车价从35.6万元下调至32.4万(包含基础版辅助驾驶功能)。再加上国内新能源补贴,补贴后售价为29.9万元,突破30万大关。将带动新能源车板块热情。继续关注杉杉股份,恩捷股份,当升科技,中科电气,星源材质,宁德时代。
电力设备:据国家电网公司12月20日上午新闻发布会介绍,2019年公司完成电网投资4500亿元左右。近日,国家电网下发《关于进一步严格控制投资的通知》,据通知要求:充分认识严控电网投资的重要性和紧迫性;以产出定投入,严控电网投资规模;狠抓亏损治理,亏损单位不再新增投资;聚焦效率效益,加强电网投资管理。预计明年电网投资持平或出现负增长。重点关注泛在物联网领域:国电南瑞、岷江水电。
本周组合
东方电缆、天顺风能、泰胜风能、金风科技、中环股份、晶盛机电、杉杉股份、恩捷股份、福能股份
风险提示
行业增速不及预期的风险;特高压核准不及预期的风险;政策不确定性的风险。

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